Hållbarhet och den gröna omställningen är de viktigaste frågorna som investerare måste förhålla sig till idag. Professionellt förvaltade skogsportföljer kan ge investerare potential för konkurrenskraftig, riskjusterad avkastning samtidigt som de ger attraktiva miljöfördelar. På lång sikt har skogsmark konsekvent presterat bra jämfört med andra reala tillgångar. Svefa anlitades för att bistå GreenGold med värdering av deras diversifierade skogsportfölj på de sju marknader där de verkar.
Uppdraget
GreenGold är ett renodlat skogsföretag som investerar direkt i skogsfastigheter på den europeiska marknaden. Företaget och dess skogsinnehav är unika och omfattar över 76 000 hektar skogsmark i Sverige, Finland, Estland, Lettland, Litauen, Rumänien och Storbritannien. Skogsfastighetsvärderingen och analysen av dessa sju europeiska skogsmarknader, där Svefas experter tagit fram landspecifika prisutvecklingstrender och genomfört en värdebedömning baserad på en "comparable sales"-ansats för varje enskilt land, är unik i sitt slag.
I uppdraget ingick:
- Utredning och bedömning av skogsinnehavens förutsättningar utifrån marknadsförhållandena i respektive land.
- Utarbetande av landspecifika prisutvecklingstrender.
- Värdering av GreenGolds diversifierade skogsportfölj utifrån en "comparable sales"-ansats.
Så tog vi oss an uppdraget
GreenGold har en strikt värdebaserad investeringsstrategi, där varje fastighet ska tillföra värde på sina egna meriter, även om synergier med befintliga innehav också eftersträvas.
Det unika med GreenGold är deras direktinvesteringar i skogsfastigheter, samtidigt som de är helt oberoende av skogsindustrin. De fokuserar till 100 procent på råvaran skog och skogsmark, med ett långsiktigt ägarperspektiv för att optimera skötseln över tid.
Till skillnad från många andra aktörer är GreenGold helt obelånade, vilket ger dem en unik finansiell styrka. Kombinationen av en slimmad organisation och betydande ägande från ledningen och nyckelpersoner gör dem unika bland institutionella skogsägare, och enligt dem själva erbjuder detta den bästa plattformen för att maximera skogsfastigheternas långsiktiga värde.
Utmaningar
- Skogsinnehav på sju olika marknader
- Varierande informationstillgänglighet på de olika marknaderna
- Olika lokala, nationella regelverk att förhålla sig till
- Olika lokala marknadsförutsättningar som exempelvis geografi, trädtyps-, miljö- och biologiska förhållanden
Lösning
Svefa utvecklade en analytisk metod som kombinerade skrivbords- och fysisk värdebedömning av de enskilda innehaven för att kartlägga marknaderna, ta fram landspecifika prisutvecklingstrender samt belysa de sammantagna portföljeffekterna.
Korrekt, stringent och transparent värdering lyfter portföljen
När det gäller sådana komplexa uppdrag som att värdera skogsfastighetsinnehav är det av största vikt och avgörande betydelse att man har erfarenhet, metodik och system som möjliggör en korrekt värdering.
Den landsspecifika prisutvecklingen och värdebedömningen av de sju europeiska marknader där GreenGold verkar är unik i sitt slag. Resultatet visar bland annat att marknadsvärderingen av ett enskilt innehav påverkas positivt av de portföljeffekter som uppstår genom strategiskt allokerade placeringar i flera länder.
Enligt Svefa innebär detta att om GreenGolds samlade fastighetsbestånd skulle erbjudas till marknaden finns fördelar hänförliga till aggregeringen av de paneuropeiska skogsinnehaven. Dessa mervärden är främst kopplade till att ett diversifierat skogsinnehav, som är aktivt förvaltat av bolagets egna skogsförvaltare, minskar de biologiska riskerna samt kostnaden och tiden det skulle ta att bygga upp en motsvarande portfölj.
”Svefa är en seriös aktör med bra renommé, i dagsläget har vi ett flerårigt samarbete med dem och de har lärt känna oss och våra fastigheter samt de olika marknader där vi verkar, vilket skapar förtroende.”
Svefas tips
- Diversifiera dina innehav för riskhantering och bättre avkastning - Sprid dina skogsinvesteringar över olika regioner för att minska biologiska risker och stabilisera avkastningen.
- Satsa på hållbarhet och den gröna omställningen - Investera i företag med tydliga hållbarhetsstrategier. Hållbarhet gynnar både miljön och kan leda till långsiktig ekonomisk nytta.
- Var strukturerad och säkerställ en transparent värdering - Använd professionella värderingsrapporter och anlita oberoende konsulter för att säkerställa att skogsfastigheter värderas korrekt och att investeringarna är välgrundade. Svefa är den marknadsledande och största oberoende aktören inom skogsfastighetsvärdering.
Svensk Fastighetsmarknad Fokus Skog 2024
Här är Sveriges mest omfattande analys av den svenska skogsfastighetsmarknaden
